本周螺紋鋼成本下降,價格繼續下跌,利潤較上周擴大。本周鐵礦石價格下跌,廢鋼弱勢運行,螺紋鋼成本較上周下降,現三個地區平均成本較上周下降57元/噸;螺紋鋼價格下降30元/噸,總體上鋼廠平均利潤擴大27元/噸。西南地區短流程鋼廠螺紋鋼成本較上周持平,價格小幅下跌,利潤較上周收窄30元/噸。唐山鋼坯鋼廠生產成本下降58元/噸,鋼坯利潤較上周擴大38元/噸。
長流程鋼廠螺紋鋼生產成本及盈利情況
本周鐵礦價格下跌,廢鋼弱勢運行,螺紋鋼成本較上周下降,價格繼續下跌,整體上鋼廠利潤有所擴大。本周螺紋鋼價格下跌,現平均價格3650元/噸,較上周下降30元/噸;長流程鋼廠螺紋鋼平均成本3553元/噸,較上周下降57元/噸;整體上長流程鋼廠螺紋鋼平均利潤擴大27元/噸至97元/噸。
西北地區:本周西北地區螺紋鋼價格3610元/噸,較上周下降40元/噸;長流程鋼廠生產成本3576元/噸,較上周下降51元/噸;利潤較上周擴大11元/噸至34元/噸。
西南地區:本周西南地區螺紋鋼價格3650元/噸,較上周下降40元/噸;長流程鋼廠生產成本3641元/噸,較上周下降69元/噸;利潤較上周擴大29元/噸至9元/噸。
華東地區:本周華東地區螺紋鋼價格3690元/噸,較上周下降10元/噸;長流程鋼廠生產成本3443元/噸,較上周下降50元/噸;利潤較上周擴大40元/噸至247元/噸。
西南地區短流程鋼廠生產成本及盈利情況
西南地區螺紋鋼價格繼續下降,短流程鋼廠成本持平,利潤較上周收窄。本周西南地區廢鋼價格持穩,短流程鋼廠螺紋鋼成本較上周下降30元/噸,根據峰谷平均電耗計算,螺紋鋼生產成本3804元/噸,該地區短流程螺紋鋼價格3630元/噸,鋼廠利潤-174元/噸,較上周收窄30元/噸,按照谷電電耗計算,目前短流程鋼廠螺紋鋼利潤39元/噸左右。
唐山鋼坯鋼廠生產成本及盈利情況
唐山鋼坯價格小幅下跌,利潤較上周有所擴大。本周唐山地區鐵礦價格下降,廢鋼價格弱勢運行,整體上鋼廠鋼坯生產成本下降58元/噸至3256/噸,降幅1.75%,普方坯價格較上周下跌20元/噸,現報3380元/噸,鋼廠利潤擴大38元/噸至124元/噸。
一.鋼市綜述
本周全國鋼材現貨價格繼續下跌,跌幅10-70元/噸,跌幅較上周有所放緩。周一開市,期貨震蕩小漲,現貨市場多數按需采購,低價資源成交較好,商家心態較為謹慎;周中,8月宏觀數據出爐,汽車消費帶動社會消費由負轉正,地產、基建投資相對強勁,工業增加值高于市場預期,反映經濟持續穩步恢復。宏觀繼續向好,股市反彈。但期貨市場超預期大跌,期螺下破3600,鐵礦跌破800關口,期貨持續走弱影響市場成交,需求遲遲未能兌現,市場信心受挫,商家降價出貨。加之周三我網發布的庫存數據廠庫降幅收窄,社庫下降,體現出資源分流不暢,金九需求不及預期;臨近周五,央行繼續以高頻次的逆回購操作來穩定市場流動性,財政部下達災后重建資金,資本市場回升帶動現貨企穩,期鋼三連跌之后今日翻紅,現貨成交情緒有所回升,低價資源成交向好,大戶出貨為主。市場心態回暖,鋼價短時止跌企穩,需求仍有釋放空間。而本周爐料市場鋼坯小幅震蕩,焦炭持穩運行,進口礦價格下跌,廢鋼弱勢下行。成本繼續下移,本周價格跌幅較上周收窄,利潤較上周有所增加。整體來看,金九過半,下游用鋼需求平穩釋放。目前原料價格較高,鋼廠成本支撐作用較強。加之建筑鋼材產量仍處于相對高位,下游工程存在趕工期需求,供需兩旺之下,建筑鋼材價格繼續下行空間或相對有限。預計下周國內建筑鋼材價格或窄幅盤整運行。 二、行情回顧 據鋼谷網數據中心監測,全國主要城市鋼材市場價格連續兩周下跌,本周跌幅稍有放緩,價格下跌空間10-70元/噸。截止9月18日,全國27個城市螺紋鋼均價3734元/噸,較上周跌24元/噸;全國27個城市高線均價3881元/噸,較上期跌19元/噸;全國27個城市盤螺均價3943元/噸,較上期跌21元/噸;全國27個城市熱軋板卷均價3963元/噸,較上周跌22元/噸;全國27個城市中厚板均價3964元/噸,較上期跌15元/噸。 螺紋鋼 高線 盤螺 熱軋板卷 中厚板 三.供應方面 1)鋼廠產量 產量繼續下降,但高位潛在壓力仍存。建材產量連續三周下降,本周總量由上周減少13.79萬噸調整為本周減少0.33萬噸,降幅收窄。除東北地區鋼廠產量無明顯變化外,西北、華中、華東、華南建材產量下降,西南、華北產量增加。本周長流程產量繼續回落,但集中在西北、華東一地,主要是部分鋼企高爐及軋線檢修所致,而非虧損導致的大范圍減產,因此在需求逐步改善的預期下,長流程產量仍有望維持相對高位。目前螺紋產量呈現邊際回落的趨勢,但整體仍將持續高于去年同期水平。 2)鋼廠高爐開工率 本期中西部地區鋼廠高爐產能利用率維持平穩,現階段鋼廠生產積極性較高,高爐開工率維持高位。 四.需求方面 本周中西部31家流通商日均成交量較上周減少480.59噸,降幅3.62%。 五.庫存數據 1)社會庫存 社庫由“壘庫”轉為“降庫”,總量由上周增加3.72萬噸調整為本周減少15.13萬噸。除東北庫存增加外,其他區域庫存均下降為主。其中西北、華北、華東轉增為降,西南降幅收窄,華中降幅擴大,華南降幅擴大,東北增幅收窄。從區域變化情況來看,本周期西部地區庫存降幅稍有放緩,需求釋放不及預期,終端采購謹慎;而近期華東以及華南地區下游需求有所放量,低位成交尚可。當前建材需求隨季節性改善,但全面啟動預期遲遲未能兌現。疊加8 月地產新開工增速較低、基建投資增速略低于預期。部分項目受資金困擾,施工進度有所遲滯,終端需求啟動節奏明顯不及預期。本周期市場需求環比上一周期基本持平,貿易商心態謹慎,降庫為主,整體市場入庫量不及出貨量,整體社庫出現下降。 2)鋼廠庫存 廠庫由 “加速降庫”轉為“減速降庫”, 總量減少5.42萬噸。分區域來看,西北、華北、東北廠庫減少,西南、華中、華東、華南廠庫增加。其中西南廠庫轉增,華中、華東、華南地區廠庫小增,東北廠庫轉降,西北和華北地區廠庫繼續下降。現階段下游回款緩慢制約商家發貨的積極性,加上部分地區雨水天氣影響終端采購有所放緩,本期市場整體成交出現萎縮,市場高位成交不暢,貿易商拿貨情緒偏弱,鋼廠訂單量下降,出貨較前期轉差。分城市來看,新疆地區市場已恢復正常,鋼廠直發量有所增加,終端開始正常采購。云南鋼廠庫存小幅增加,省內資源供應壓力較大,終端工程資金緊張,加上降雨影響,下游采購不佳,同時貿易商以降庫為主,拿貨情緒偏低,省內鋼廠陸續向省外發貨,大概維持產銷平衡,整體庫存小幅增加。四川地區鋼廠直發不暢,終端資金偏緊,依舊存在高庫存壓力。 六.成本分析 1)鋼廠調價 2)原材料 本周爐料市場鋼坯小幅震蕩;焦炭持穩運行;進口礦價格下跌,廢鋼弱勢下行。 3)成本及盈利 本周螺紋鋼成本下降,價格繼續下跌,利潤較上周擴大。 后市預警 縱觀國際宏觀市場,國外疫情仍嚴峻,印度單日新增人數回升,歐洲也有復發的跡象,市場對秋冬季疫情再次爆發的擔憂加劇,而大宗商品包括原油、貴金屬均高位調整,金融市場動蕩影響加大;轉至國內宏觀市場,國內市場相對穩定,8月金融數據表現較好,社融規模超預期,對實體經濟利好,但貨幣供應繼續收斂,房地產市場出臺紅線、監管加強,對黑色系商品需求預期減弱,目前成材的表觀消費量明顯低于預期,價格持續震蕩調整。基本面,鋼市待“需”而動,9月預期能否照進現實。上周產量下降,廠庫降幅收窄,社庫增加,資源分流不暢,也體現出下游采購謹慎,需求不及預期,現實需求釋放緩慢。本周全國鋼材現貨價格繼續下跌,跌幅較上周有所放緩。本周爐料市場鋼坯小幅震蕩,焦炭持穩運行,進口礦價格下跌,廢鋼弱勢下行。成本繼續下移,本周價格跌幅較上周收窄,利潤較上周有所增加。整體來看,金九過半,下游用鋼需求平穩釋放。預計臨近10月,需求仍有逐步改善動力。需持續關注旺季去庫速率以及需求兌現情況。 信息來源:鋼谷網