瘋狂的鋼價猶如坐上了火箭，一漲沖天，輕松刷新2008年以來價格新高。與此同時，鋼材期貨和鋼鐵板塊也出現大漲。5月7日，國內鋼材市場延續上漲態勢，唐山普方坯出廠價漲90報5220元/噸。7日黑色期貨全線上漲，鐵礦石、焦煤等原材料價格漲幅尤為明顯。在市場資源偏緊，節后需求恢復，成本攀升以及商家惜售看漲情緒下，鋼市熱度不減。鋼材價格持續上漲，鋼鐵界人士如何看待？企業未來發展是否樂觀，鋼鐵行業向何處去？“近來鋼鐵價格持續上漲，與國家強化環保督察，嚴控違規產能；我國經濟穩定復蘇，下游需求逐步恢復；美國不斷發錢導致通脹等因素密不可分。隨著我國‘兩新一重’建設有序推進，促進消費措施不斷落地，鋼材價格仍有較強的支撐，維持高位運行的態勢還將持續。然而，全球財政赤字有增無減，國際環境不確定性上升，原料成本壓力不斷向下游傳遞，企業經營難度增加，風險成本升高，無論是鋼鐵企業還是下游企業依然是在挑戰中尋求機會。”湖南華菱漣源鋼鐵有限公司副總經理兼總工程師嚴立新表示。陜鋼集團經營黨工委副書記、西安分公司總經理兼韓城公司副董事長趙林表示，近來鋼鐵價格的持續上漲是中國經濟發展的必然，原因主要有四。一是“十三五”期間，鋼鐵行業作為供給側結構性改革的先行者，嚴格落實供給側結構性改革的過程中，清除了“地條鋼”，有效化解了產能嚴重過剩的矛盾。二是在新發展格局下，“十四五”鄉村振興計劃、開發中西部、加快智能制造使得基礎設施建設加快推進，尤其是高速公路、高鐵、地鐵、水利、電網等大型項目的建設規模加大，需求端持續放量。三是隨著碳達峰和碳中和的強力推進，鋼鐵市場供應端將面臨一定的產能壓減，供需不平衡將助力鋼價持續上漲。四是步入后疫情時代，中國經濟快速恢復，持續向好，為鋼鐵價格上漲提供了動力源泉。中新鋼鐵集團有限公司副總經理陳勤表示，近期鋼材價格持續上漲，主要是唐山限產政策力度較大，高爐產能利用率處于低位，鋼坯產量減少影響鋼材供給，隨著北方氣溫回暖，需求量逐步上升，而且限產區域有蔓延趨勢，山西等八個省均在環保督察范圍內，導致鋼材供需處于緊平衡狀態。杭州熱聯集團股份有限公司副總經理勞洪波表示，鋼鐵價格上漲，有近期國內外由于疫情供需錯配的因素，也有國家應對鐵礦石上漲的政策因素，均為短期因素，和未來發展關系不大，鋼鐵行業的未來還是在于自身效率的提高。甘肅酒鋼集團宏興鋼鐵股份有限公司銷售處副處長徐強認為，鋼鐵企業未來發展謹慎樂觀。主要原因是在碳達峰、碳中和的背景下，鋼廠用于產業升級、設備改造升級的成本都會額外增加，加之疫情過后，經濟發展逐漸恢復常態，世界以及中國需求也會進入穩定的下降通道，鋼企競爭壓力和生存難度也將會增加，未來鋼鐵企業對鐵礦石需求會有所減少。山西新泰鋼鐵有限公司副總經理王俊峰表示，要從供需兩端看鋼價上漲。首先，消費旺盛，國內制造業需求旺盛，地產基建平穩運行。國外鋼鐵行業供需端有明顯缺口，以熱卷為代表的品種出口量大，國內外價差大。國內供應端以唐山、邯鄲為代表的鋼鐵集中供應地受環保限產影響，生產供應受限。碳達峰、碳中和必將對未來數年內國內經濟發展影響巨大，下游用鋼企業的減碳行為也可能會導致全社會用鋼量下降。成渝釩鈦科技有限公司銷售公司總經理朱永平認為，總體來看，近期價格上漲是市場供需調節的必然結果，是社會資源良性配置的合理表現，是市場經濟的合理運行邏輯。隨著供需矛盾緩解，價格的回調也是必然。鋼材價格大漲，鋼企自然賺得盆滿缽溢。但鋼企也面臨著鐵礦石之痛。2023年以來，中國經濟率先復蘇，加之主力生產商供應不足，鐵礦石價格沖高至近10年來的最高值，上演“瘋狂”行情。4月27日，中鋼協召開一季度信息發布會，鐵礦石漲價成為關注熱點。中鋼協副會長屈秀麗表示，下一步鋼鐵行業要采取有效措施，加大國內外鐵礦石的開發開采力度，提高鋼鐵工業資源保障能力，遏制鐵礦石價格不斷上漲的勢頭。中鋼協其他相關負責人接受媒體采訪時也表示，目前鐵礦石過快上漲是不合理的，鐵礦石價格對于預期炒作的成分很大。我國80%以上的鐵礦石依賴進口，且主要集中在國外四大礦商手中，僅巴西和澳大利亞鐵礦石占中國鐵礦石進口總量比重合計達81%。“鐵礦石對外依存度高是我國鋼鐵行業由大到強的主要障礙之一。”東興證券研報認為，當需求繁榮使得鋼鐵產業鏈的利潤增厚時，利潤往往被海外礦商“掠奪”，是導致我國鋼鐵行業的盈利能力始終弱于水泥的重要原因之一。鐵礦石漲價背后深層次原因是什么？如何遏制鐵礦石“瘋狂”漲價？4月中旬，某龍頭上市鋼企采購部負責人王彬表示，2023年全球鐵礦石供需總體變化不大，但受階段性供需波動和期貨等金融衍生品市場影響，鐵礦石價格大幅上漲。2023年全年普氏鐵礦石價格指數均值108美元/噸，但進入2024年1月普氏鐵礦石價格指數在160～180美元/噸區間震蕩。今年4月27日，普氏鐵礦石指數創歷史最高值，突破193美元/噸。瘋狂的鐵礦石再度歸來，其背后漲價邏輯是什么？王彬分析認為，壟斷性的定價體系是鐵礦石價格快速上升的根源。鐵礦石均按照普氏鐵礦石價格指數來定價，根源在于國外四大礦商資源高度集中，形成行業壟斷。其實，2023年12月，中國鋼鐵工業協會組織部分鋼鐵企業召開鐵礦石市場座談會時，就有與會企業認為，鐵礦石價格上漲已偏離供需基本面，資本炒作跡象明顯。為緩解我國鋼鐵行業過度依賴進口鐵礦石的困境，2023年12月14日，國家市場監督管理總局批準發布《再生鋼鐵原料》推薦性國家標準，于2024年1月1日起正式實施。另據報道，今年3月，中鋼協約見鐵礦石交易平臺。從2024年春節前，中鋼協就推動新一輪的鐵礦石價格形成機制的改革，與海外三大礦商和普氏價格指數爭奪鐵礦石價格話語權。4月27日，中鋼協在下一階段重點工作明確提出，要采取有效措施，加大國內外鐵礦石的開發開采力度，提高鋼鐵工業資源保障能力，遏制鐵礦石價格不斷上漲的勢頭。針對鐵礦石價格快速上漲的原因，百川盈孚鋼鐵行業分析師王娜指出，目前市場需求回暖，流通貿易資源偏緊，涉礦廠商捂貨待漲；唐山地區鋼廠對球團礦、精粉礦的采購價不斷上漲。進口礦市場偏強運行，期貨和現貨市場共振上行。“從供應角度看，國外高爐復產，使得鐵礦石進入中國比例減少，給市場帶來供應擔憂偏緊的預期。同時，鐵礦石貿易商惜售心態較濃。從需求角度看，國際經濟復蘇，需求恢復；國內鋼廠在豐厚利潤下追產動力強勁。因此，短期內預計鐵礦石現貨價格仍將維持高位運行。”王娜進一步指出。中國作為全球最大的鐵礦石需求方帶動效應明顯。世界鋼鐵協會最新預測數據顯示，2024年，全球鋼鐵需求量將達到18.74億噸，同比增長5.8%；2024年全球鋼鐵需求將繼續增長2.7%，達到19.25億噸。鋼鐵需求的明顯增長也帶動了鐵礦石需求的增長。一季度，中國合計生產粗鋼2.71億噸，同比增長15.6%；進口鐵礦石28343.5萬噸，同比增長8.0%。面對瘋狂的鋼價和一路暴漲的鐵礦石，目前鋼貿商和下游終端觀望情緒濃厚，鋼材出貨量下降明顯，不少鋼貿商指出，近期鋼材出貨量有所下降，主要是由于前期鋼價拉漲過快，上一波采購高峰剛過導致。目前市場觀望情緒濃厚，但“五一”假期過后，預計下游會迎來積極備貨潮。除了下游采購意愿降低外，刻意減產也是一大因素。開源證券研報顯示，雖然邯鄲限產對全行業供給實質影響較為有限，但由于2024年前四個月供給增幅較大，全行業若要完成全年產量下降的目標，未來供給將持續收縮。有貿易商分析指出，近期鋼鐵表觀消費量略有回落，并且相關部門一再強調大宗商品不具備長期上漲的基礎，后期不排除國家層面出臺相關政策。因此，短期內盡量不要追高。太平洋證券指出，當前鋼市供需良好，市場對未來供給收縮的預期較強，鋼價或仍有沖高可能。長期來看，在“碳中和”和全球經濟復蘇的背景下，降鐵水產量、擴利潤結構較為確定。“碳中和”也是黑色產業鏈利潤重塑的過程，鋼價或有波動，但鋼材利潤中樞中長期將會得到提升，行業持續向好的格局不變。多地出現控產量現象，有利于行業優質龍頭企業。鋼材總供給減少，有助于鋼價維持較好的水平。機構普遍認為，鋼鐵行業供給回落大方向不變，需關注后期限產趨嚴政策以及需求旺季錯峰的可能性。龍頭企業憑借自身出色的環保治理能力、先進生產工藝和較高的產品附加值，進一步搶占市場份額，提升盈利能力，實現量價雙增。未來龍頭企業、控碳優異企業的“馬太效應”將逐步顯現。
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