聚焦鋼市|2019鋼市長強板弱 2020爬坡過坎
2019鋼市長強板弱 2020爬坡過坎
回顧2024年鋼材市場，國內鋼材消費總體表現較好，房地產是2024年用鋼增量的主力軍，需求超預期，使得長材韌性較強；而以板材消費為主的汽車行業產銷低迷，導致鋼材品種價格存在明顯分化。原材料方面，鐵礦石因受巴西淡水河谷潰壩、澳大利亞颶風等事件影響，價格大幅上漲，鋼廠利潤大幅下降。2023年，預計我國鋼材市場的驅動力在需求面，雖然國內經濟增速有繼續下行的壓力，但逆周期調節力度加大將讓基建對經濟的托底作用表現得更加明顯，對2023年鋼材需求有較強支撐。2023年是鋼鐵行業產能置換投產的高峰期，預計鋼材供給還有增量，市場供給將偏寬松，鋼鐵行業利潤將繼續維持在較低水平。“2024年的鋼材市場，用‘先揚后抑’形容是再合適不過了，尤其從鋼材價格、行業利潤等方面來看。這一年，鋼材價格在第一季度上漲，其他時段震蕩下跌，不再出現長時間大漲或大跌的運行態勢；鋼材均價同比有所下跌，價格高點和價格低點同比均有不同幅度的降低。這一年，鋼廠總產量增加，但利潤卻大幅下滑，行業不再出現前幾年的高利潤態勢。”近日，我的鋼鐵鋼材首席分析師汪建華在接受《中國冶金報》記者采訪時，以“先揚后抑”一詞形容2024年的鋼材市場。據中國鋼鐵工業協會統計數據顯示，2024年以來，國內鋼材市場價格先揚后抑。2024年初至4月末，鋼材價格逐步上漲，5月份開始逐漸回落，期間存在階段性反彈，但反彈時間與力度均不足。從具體數據來看，2024年初至4月末，鋼材價格受成本面支撐大幅上漲。中國鋼材價格指數（CSPI）于4月29日漲至全年高點，為113.09點。4月末至8月末，國內鋼材市場供大于求的態勢明顯，市場預期回落，鋼材價格由升轉降，中國鋼材價格指數開始回落。8月末至10月末，鋼材價格漲跌互現，并于10月28日跌至全年低點，為104.28點。進入11月份，鋼價又迎來一波反彈行情，中國鋼材價格指數于11月25日漲至108.17點。至12月23日，中國鋼材價格指數回落至106.10點。總體來看，2024年鋼價呈現出“先揚后抑”的特點，期間雖有階段性反彈，但均未超過全年高點。從事鋼貿生意的上海瑞坤金屬材料有限公司總經理李忠雙對此深有感觸。他向《中國冶金報》記者表示：“2024年，房地產行業是市場用鋼增量的主力軍，房地產需求超預期，使得長材韌性較強。而以板材消費為主的汽車行業產銷低迷，導致鋼材品種價格存在明顯分化，長材價格強于板材價格。”2024年，受進口鐵礦石價格大幅上漲，煤炭、焦炭、廢鋼等原燃材料價格高位波動，以及環保成本增加等因素影響，鋼鐵企業生產成本大幅上升，效益下降明顯。中國鋼鐵工業協會統計數據顯示，前10個月，協會會員企業實現利潤1588億元，同比下降34.1%；銷售利潤率為4.5%，同比下降3.1個百分點。2024年12月27日，國家統計局發布統計數據顯示，前11個月，黑色金屬冶煉及壓延加工業利潤同比下降42.3%。從螺紋鋼、中厚板、冷軋卷板、熱軋卷板四大品種來看，2024年四大品種噸鋼盈利大幅下降。2024年，基礎設施投資、房地產投資保持較高增長，拉動鋼材需求增多，使得鋼鐵產量保持增長。國家統計局數據顯示，2024年11月份，我國生鐵、粗鋼、鋼材產量分別為6477萬噸、8029萬噸、10402萬噸，同比分別增長2.1%、4.0%、10.4%。前11個月，我國生鐵、粗鋼、鋼材產量分別為7.39億噸、9.04億噸、11.05億噸，同比分別增長5.1%、7.0%、10.0%。此外，南方地區鋼材供給增量大于北方地區的特征較為明顯。雖然2024年河北等地在非采暖季仍實施限產，但南方地區如江蘇等地鋼材供給增量較大，這在一定程度上彌補了北方地區限產的影響。據業內機構統計數據顯示，2024年螺紋鋼周產量均值為349萬噸，同比增長10.4%；分區域來看，南方地區周產量均值為135萬噸，同比增長11.4%，北方地區周產量均值為79萬噸，同比增長7.1%，增速低于南方。2024年，全球制造業和投資需求疲態盡顯。受此影響，國外鋼材消費出現負增長，國內鋼材進出口持續下降。據國家統計局數據顯示，2024年11月份，我國鋼材出口457.5萬噸，同比降低13.6%；我國鋼材進口104.2萬噸，同比降低1.4%。2024年前11個月，我國鋼材出口5966.3萬噸，同比降低6.5%；我國鋼材進口1082.1萬噸，同比降低11.0%。2024年，鋼材下游行業需求超預期增長。前11個月，國內鋼材下游消費同比增長4.7%，主要增量在房地產、鋼結構等行業，而機械、汽車等行業用鋼出現負增長。可以看出，2024年下游用鋼行業運行存在明顯分化。其中，房地產行業受融資渠道收窄等影響繼續維持高周轉模式，房地產新開工與施工面積增速均維持高位，對建筑鋼材需求增量明顯，尤其是螺紋鋼；而以板材消費為主的汽車、家電以及造船等行業表現不佳，特別是汽車行業產銷低迷，對冷軋產品需求下降，導致冷熱軋產品價差明顯收窄。“2023年，鋼材市場將迎來‘爬坡過坎’的一年。”汪建華說，“市場運行將面臨以下一系列風險：在利潤和環保的驅動下，有效產能將增加；由于逆周期調控托底，需求有望增加；貿易局勢暫時進入穩定期，進出口量或將增加。同時，經濟下行壓力加大，鋼材價格仍有階段性下跌的可能；鋼廠利潤下降，部分品種有虧損可能；海外資源搶占國內市場份額；等等。”先從供應方面來看，大量產能置換項目逐步落地，新建項目裝備技術和工藝水平明顯提升，產能有較強的釋放沖動，鋼鐵產量供應壓力很難明顯緩解。同時，鋼材下游行業需求則難有持續大幅攀升的動力，國內鋼材供應相對寬松的格局還將持續。國內鋼材需求淡旺季特征仍將明顯，需求面將成為2023年鋼材市場價格運行的主要驅動力。談及2023年國際經濟環境，南京鋼鐵股份有限公司市場部部長張秋生表示：“2024年，已有32個國家多次降息，美聯儲連續3次降息。預計2023年全球將維持貨幣寬松格局，以應對全球經濟下行壓力。”國際貨幣基金組織（IMF）此前發布《世界經濟展望》，對2023年全球經濟增長預期有所減弱，2023年全球GDP增長預期從3.6%調整為3.4%，下滑0.2個百分點，但高于2024年。考慮到2023年國外宏觀經濟有望回暖，對鋼鐵需求有所增加，再加上國內鋼材市場價格的競爭力，這將給2023年鋼材出口帶來一定的支撐，預計明年鋼材出口將有所增加。2023年是“十三五”規劃收官之年，逆周期調節政策力度將繼續加大；貨幣政策在穩健基調下有望通過降準、定向降息、LPR（貸款市場報價利率）改革等手段降低實體企業融資成本，確保資金充裕；而財政政策上將更加積極，如專項債發行提前等。這些都將對2023年鋼材消費形成托底，預計國內鋼材消費仍有增長，但增速將放緩。隨著一些產能置換新建鋼鐵項目的投產，2023年鋼產量將進一步得到釋放。預計2023年我國生鐵產量將增加1200萬噸，粗鋼產量將增加1760萬噸。具體來看，鐵礦石供應有明顯增量，而需求增量可能不足2000萬噸，這使得鐵礦石供給趨于寬松，鐵礦石價格有下行壓力。焦炭去產能不及預期。統計數據顯示，2024年，焦炭產能凈增1280萬噸，仍有1730萬噸產能計劃新增，預計2023年焦炭有效產能將增加，焦炭供應壓力較大，焦炭價格重心將下移。廢鋼支撐作用減弱，價格偏弱運行。由于2023年鐵礦石價格重心或將下移，鐵水成本優勢更加凸顯，作為替代品的廢鋼價格也將受到拖累。隨著廢鋼積蓄量不斷增加，廢鋼資源供應量將保持增長，預計2023年廢鋼供需將從緊平衡轉向平衡狀態。2024年，由于房地產用鋼需求超預期，導致長材利潤明顯好于板材，但2023年房地產用鋼增速將放緩，在高供給下，長材價格將面臨更大的壓力，利潤將收縮的更加明顯，長材和板材的差距將得到一定改善，但“長強板弱”根本局面較難改變。（來源：中國冶金報）
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