概述：截止6月27日Mysteel廢鋼價格指數為2175.2,環比上個月跌0.87%。6月份廢鋼市場整體沖高后有所回落，但區域間表現有所差異，華東一帶主流鋼廠六月份整體基本持穩，但其他中小型鋼廠均有所上漲，華北華南等地區也有100元/噸的上漲，但至下旬受鋼材價格回落的影響，部分區域廢鋼價格有所回落，市場心態走弱，部分貿易商加緊出貨。整體來看，目前主流鋼廠到貨量有所增加，廢鋼庫存處于中性位置，短期內下跌空間不大。但隨著環保結束以及徐州區域內鋼廠復產，成材供應壓力有所加大，同時成材銷售進入淡季，社會庫存料將繼續增加，疊加宏觀偏弱的影響，成材價格整體7月份有一定的壓力。受當前鋼廠利潤較高影響，鋼廠開工率及產能利用率較高，同時獨立電弧爐鋼廠開工率及產能利用率預計7月份將繼續增加，廢鋼需求有望保持較高水平，而受高溫多雨天氣影響，預計廢鋼供應將會減少。整體來看，7月份廢鋼需求保持旺盛，但供應減少，一定程度上支撐了價格，但成材價格壓力預計也將影響廢鋼市場，廢鋼價格或將弱勢回落，但跌幅較小。
一、6月份國際廢鋼價格震蕩上行
6月份國際廢鋼市場小幅上漲，由于土耳其國內廢碎料供應收緊和需求增長，導致價格上漲，廢鋼市場偏強運行。
圖1：2023年～2021年6月美國廢鋼價格走勢(單位：美元/噸)
資料來源：上海鋼聯大宗商品終端
據外媒報道，由于土耳其鋼廠恢復從波羅的海地區采購，6月13號（周三），土耳其遠洋廢鋼進口價格上漲。周二晚些時候，一家位于馬爾馬拉（Marmara）地區的鋼廠訂購了一批4萬噸的波羅的海廢鋼貨物，包括價格為每噸344.5美元的1號和2號（80:20）混合重熔廢鋼，和CFR價格為每噸354.5美元的bonus 廢鋼。然而，在本文發布時這批貨物的數量分配尚不明確。周三，一家位于伊茲密爾（Izmir）地區的鋼廠進入市場，并同意以更高價格購買另一批波羅的海廢鋼貨物，其中包含1.5萬噸1號和2號（80:20）混合重熔廢鋼，價格為每噸346美元，以及4,000噸廢碎料和1,000噸bonus廢鋼，CFR價格均為每噸361美元。知情人士透露，通常廢碎料對1號和2號（80:20）混合重熔廢鋼的溢價為每噸5美元，但由于廢碎料供應收緊和需求增長，導致價格上漲，使之與1號和2號（80:20）混合重熔廢鋼的價格差距增大。造成上述兩種廢鋼的價格差距增大的另一個原因是，由于土耳其鋼廠需要將汽車打捆料與廢碎料混合以提高鋼水質量，土耳其國內汽車打捆料市場的購買活動強勁，導致廢碎料價格也隨之上漲。知情人士表示，其他市場對廢碎料的需求也很旺盛，使該原料的可供資源減少。鑒于有上述幾筆遠洋廢鋼交易成交，6月13號當日廢鋼指數大幅上升。6月13號，北歐1號和2號（80:20）混合重熔廢鋼CFR收盤參考價格為每噸341.91美元，每噸上漲了5.63美元。同日美國產同類產品的當日收盤參考價格為每噸351.08美元，每噸下降了5.5美元。6月13號，美國產1號和2號（80:20）混合重熔廢鋼對北歐產同類產品的溢價為每噸9.17美元。
6月18號（周一）,一批從美國東海岸銷往土耳其的廢鋼以高于前期的價格成交，體現了美國廢鋼出口市場繼續走強。市場參與者表示，一名美國東海岸出口商出口了一批7月份轉船的廢鋼，包括1.5萬噸1號和2號（80:20）混合重熔廢鋼，CFR價格為每噸355美元；1.2-1.5萬噸P&S結構廢鋼，CFR價格為每噸370美元；以及3000噸破碎料，CFR價格為每噸370美元。相比之下，6月12號成交的一批歐洲產廢鋼CFR平均價格為每噸339美元，其中包含1.8萬噸75:25的混合重熔廢鋼。上周晚些時候，另外兩批北美出口廢鋼的成交價格大致平穩。一名東海岸出口商出售了一批3.7萬噸的資源，CFR價格為每噸364.5美元；另一批5萬噸加拿大產廢鋼，CFR平均出口成交價格為每噸367美元。
二、6月份國內煉鋼生鐵持穩運行
6月生鐵市場報價基本穩定，成交價格比較堅挺，需求一般，成交一般。目前多數鑄造鐵、球墨鐵廠家停產，供應依然偏緊，但是因為現在處于傳統淡季，所以廠家不敢貿然提價。短期生鐵市場進入漲跌兩難的狀態。
圖2：2010年1月～2021年6月生鐵、廢鋼價格對比走勢圖
資料來源：上海鋼聯大宗商品終端
如上圖所示，5月份廢鋼價格震蕩運行，而生鐵價格整體持穩，生鐵與廢鋼的價差較上月小幅擴大。目前鋼廠使用廢鋼成本仍高于鐵水成本，但由于成品價格堅挺，高爐鋼廠利潤空間約800-1200元/噸，鋼廠添加廢鋼增加鐵水產量，廢鋼需求仍在，短期廢鋼價格盤整運行。
三、6月份國內廢鋼市場漲后回落
6份國內廢鋼市場震蕩運行，先是受環保和天氣影響，鋼廠廢鋼到貨情況不佳，只能拉漲吸貨，廢鋼價格穩中上漲，后來中美貿易再次升級，導致股市、期貨大跳水，成品材價格持續下跌，廢鋼受此影響，市場信心不足，恐慌拋貨，鋼廠順勢壓價收貨。目前華東地區重廢不含稅價格維持在2060-2160元/噸，華北地區一級破碎料不含稅2050-2100 元/噸，華南地區鋼筋壓塊鋼筋壓塊2020-2060元/噸，重廢2000-2050元/噸。
圖3：廢鋼、螺紋鋼走勢對比圖（單位：元/噸）
資料來源：上海鋼聯大宗商品終端
由上圖看，6份螺紋鋼價格和廢鋼價格都漲后回落，螺紋鋼與廢鋼價差較5月小幅擴大，擴大至1950元/噸左右。6月迎來夏季，南方更少迎來了雨季，螺紋鋼市場需求轉弱，社會庫存不斷增加，螺紋價格開始弱勢運行，廢鋼價格走勢和螺紋鋼價格走勢基本一致，目前鋼廠噸鋼利潤可觀，通過增加廢鋼用量來增加產量，但由于7、8月份屬于鋼廠檢修高峰期，廢鋼需求偏弱。
圖4：2021年6月全國重點城市重廢價格表（不含稅）
資料來源：上海鋼聯大宗商品終端
由上表看，全國重點地區6月份廢鋼價格較5月份下跌，6月份，全國廢鋼市場先漲后跌。截止目前，全國各區域廢鋼價格大體如下：江蘇地區重廢價格維持在2380-2490元/噸；山東地區重廢價格在2300-2360元/噸。浙江市場重廢價格在2220-2310元/噸。華南地區重廢2020-2100元/噸（不含稅）。福建市場重廢含稅成交價2310-2360元/噸。江西地區重廢基價2270-2330元/噸。湖南地區重廢含稅價格在2000-2070元/噸左右。湖北地區重廢含稅價格基本在2080-2140元/噸。山西地區重廢含稅2220-2330元/噸。河北地區重廢含稅價格在2550-2670元/噸。遼寧重廢含稅承兌2460-2520元/噸。西北地區主流鋼廠重廢含稅1930-2070元/噸。西南地區主流鋼
四、7月鋼鐵市場將呈現震蕩偏弱運行態勢
截止29日，6月鋼價呈現震蕩運行的態勢，鋼材綜合價格指數月環比上漲0.96%，分品種看，長材價格指數上漲1.58%，扁平材價格指數上漲了0.23%。鐵礦石綜合價格指數月環比上漲0.98%，基本符合預期。展望7月鋼鐵市場，受特殊事件的擾動以及對國內宏觀的擔心影響,鋼鐵市場將呈現震蕩偏弱運行態勢。具體我們從以下幾個方面來分析：
（一）、宏觀經濟和政策面上
【1-5月份全國規模以上工業企業利潤增長16.5%】國家統計局6月27日發布的工業企業財務數據顯示，2021年1-5月份，全國規模以上工業企業利潤同比增長16.5%，增速比1-4月份加快1.5個百分點；其中，5月份增長21.1%，比4月份增速減緩0.8個百分點，延續了快速增長的勢頭。
【5月外匯市場成交16.21萬億元】22日國家外匯管理局數據顯示，5月，中國外匯市場（不含外幣對市場，下同）總計成交16.21萬億元人民幣（等值2.54萬億美元）。其中，銀行對客戶市場成交2.35萬億元人民幣（等值3684億美元），銀行間市場成交13.86萬億元人民幣（等值2.17萬億美元）；即期市場累計成交5.90萬億元人民幣（等值9248億美元），衍生品市場累計成交10.31萬億元人民幣（等值1.62萬億美元）。
【前5個月國企利潤同比增長20.9% 鋼鐵及煤炭業大增】財政部公布的最新數據顯示：今年1—5月，全國國有及國有控股企業經濟運行態勢良好，國有企業營業總收入222997.1億元，同比增長10.2%；國有企業利潤總額12901.3億元，同比增長20.9%，利潤增幅高于收入10.7個百分點。同時，償債能力和盈利能力比上年同期均有所提升。
【中國對原產于美國500億美元進口商品加征關稅的公告】018年6月15日，美國政府發布了加征關稅的商品清單，將對從中國進口的約500億美元商品加征25%的關稅，其中對約340億美元商品自2021年7月6日起實施加征關稅，同時就約160億美元商品加征關稅開始征求公眾意見。美方這一措施違反了世界貿易組織相關規則，有悖于中美雙方磋商已達成的共識，嚴重侵犯我方的合法權益，威脅我國國家和人民的利益。
（二）、供需基本面上
Mysteel預估6月中旬粗鋼產量微幅下降，全國粗鋼預估產量2298.45萬噸，日均產量229.18萬噸，環比6月上旬下降0.18%。
價格方面，6月中旬鋼材現貨市場價格窄幅波動。截止發稿，Mysteel鋼材綜合價格指數154.99，月環比上漲1.51%。分品種看，長材價格指數月環比上漲1.84%，扁平材價格指數月環比上漲1.13%。
（三）、廢鋼庫存及供需情況上
截止6月29日，我的鋼鐵45家鋼廠廢鋼同口徑統計，庫存總量186.2萬噸，環比上月底降10.57萬噸，降幅5.37%。受螺紋鋼價格前期上漲影響，廢鋼價格跟漲，堆場看漲情緒導致送貨速度減緩，鋼廠到貨情況前期有所減少，廢鋼庫存小幅減少。 但至本月下旬，受廢鋼價格回落影響，部分貿易商加緊出貨，鋼廠庫存止跌回升。
圖5：2014-2021年國內主流鋼廠廢鋼庫存變化圖
資料來源：上海鋼聯大宗商品終端
截止6月28日，Mysteel調研全國53家獨立電弧爐鋼廠,平均開工率為66.81%，較上周增2.89%；產能利用率為60.50%，較上周增0.28%。由于華南、西南地區環保結束，電爐開始復產，但華東地區個別電爐鋼廠因缺少環保設備，停產整頓，目前電爐鋼廠利潤處于高位，后期產量仍將繼續增加。
圖6/7：53家獨立短流程鋼廠開工率與產能利用率
從成本情況來看，截至目前華東地區獨立電弧爐成材生產成本在3600~3650元/噸左右（含稅），當期噸鋼盈利400-450元/噸，華南、西南地區電弧爐噸鋼盈利較高，部分高達600-650元/噸。7月份環保檢查或將結束，加上徐州地區鋼廠復產以及部分鋼廠電弧爐升級改造的完成，預計7月份電弧爐鋼廠開工率及產能利用率將持續上升。
整體來看，6月份廢鋼價格在成材市場的影響下，走出了沖高回落的態勢，但整體來看，市場回落的不多，調整空間相對有限，主要受幾個方面的影響： 一，鋼廠利潤豐厚，生產積極性相對較高，在一定程度上支撐了廢鋼的需求；二，廢鋼價格相對成材本身漲幅較小，回落幅度不大；三，鋼廠庫存水平處于中等位置，深度調整會影響庫存水平，所以6月份廢鋼價格回調空間有限。7月份來看，由于高溫多雨天氣的影響，廢鋼回收及工業廢鋼的產出都會受到一定的影響，廢鋼資源整體有所減少，另一方面，隨著徐州地區鋼廠的復產，部分電弧爐鋼廠的升級改造的完成以及環保檢查的結束，預計7月份電弧爐鋼廠的開工率及產能利用率將進一步提升，廢鋼需求有望保持堅挺。因此，廢鋼市場或整體處于需求旺盛而供應緊缺的局面，在一定程度上支撐廢鋼價格。但與此同時，應注意到，受宏觀收縮預期及中美貿易戰影響，期貨價格整體走勢趨弱，同時，隨著徐州地區鋼廠的復產及電弧爐鋼廠的開工率提升，成材供應預計增加，庫存壓力進一步顯現，或將進一步導致成材價格的趨弱，這將在一定程度上影響廢鋼價格。總體來看，7月份廢鋼價格在成材影響下或有所下跌，但受資源偏緊及需求堅挺的影響，廢鋼價格調整空間有限，廢鋼與成材價差有望進一步縮小。
